一、商业保理行业发展迅猛
中国服务贸易协会商业保理专业委员会常务副主任兼秘书长韩家平表示,随着商务部2012年下半年在我国部分地区开展商业保理试点以来,我国商业保理行业呈现出井喷式发展态势。
1、商业保理公司数量、业务规模持续高速增长
截至2015年底,全国注册成立商业保理公司及分公司共计2514家,其中法人企业2346家、分公司168家。2015年当年注册成立商业保理公司1211家、分公司83家,新增数量较2014年增长43.3%,是2012年成立公司数量的27.66倍。
在企业数量持续高速增长的同时,商业保理业务量和融资余额也实现成倍增长。根据中国服务贸易协会商业保理专委会抽样调查数据,2015年全国商业保理业务量超过2000亿元人民币,融资余额约在500亿元人民币,均是2014年数据的2.5倍。
2、融资模式创新取得突破、渠道不断拓宽
资金瓶颈一直是制约商业保理公司发展的重要问题。除少数国企、央企、上市公司、集团公司背景的保理公司外,大量民营企业背景的保理公司很难从银行获得授信。随着国家健全多层次资本市场、实行资产证券化备案制和鼓励互联网金融发展等政策措施的落地,2015年商业保理公司在融资渠道方面取得了重大突破。2015年12月14日,上海成也商业保理股份有限公司新三板挂牌申请获得批准,并于当日公开转让,鑫银保理、渤海保理也相继申请新三板挂牌;摩山保理、方正保理等企业成功实现保理资产证券化。银行借款排第一位,股东贷款第二位,P2P第三位,资产证券化大概排第四位;大型互联网金融平台、各地金融资产交易所等保理资产转让交易活动日趋活跃。为构建保理资产转让生态系统,提高保理资产转让效率,降低交易成本,2015年12月,商业保理专委会颁布实施《保理业务操作风险评估机构自律管理办法》,进一步推动保理公司融资渠道的多元化、便捷化和低成本化。
3、行业领域不断扩展,业务模式、产品不断创新
我国商业保理行业起步较晚,绝大多数企业尚处在初创和探索阶段,但也有不少商业保理公司突破传统,取得了跨越式发展,形成了独具特色的商业模式和产品。围绕供应链核心企业的上下游,商业保理已经深入到众多制造行业、农业、商贸流通、物流、建筑工程、旅游、融资租赁等行业。随着互联网对传统行业的改造,互联网经济快速发展,商业保理与互联网新业态紧密结合,形成了各细分行业领域的商业保理模式和创新产品,极大丰富了商业保理的市场供给。
4、商业保理综合服务平台初步形成
近年来,随着商业保理与电子商务、互联网金融的融合创新发展,一批商业保理在线综合服务平台陆续对外提供服务,如传统金融背景的平安银行保理云平台、互联网金融背景的群性金融网等。这些平台为保理公司提供了全新的在线业务拓展、风险控制和融资对接的解决方案,极大地支持了初创期的中小民营商业保理公司规范健康发展,并将对行业发展运营模式产生深远影响。
5、政策法规环境改善
行业政策法规方面取得一些重要进展。2015年,国务院至少在四个文件中提出要大力发展商业保理行业;商务部《关于支持自由贸易实验区创新发展的指导意见》、《关于做好商业保理业务信息系统信息传送工作的通知》为商业保理行业监管和自律规范指明了方向。
此外,最高人民法院民二庭出台了《关于当前商事审判工作中的若干具体问题》、北京市高级法院民二庭出台了《关于当前商事审判中需要注意的几个法律问题》等,对保理合同纠纷案由、基础合同约定、债权转让效力、债务人应收账款以及确认效力等几方面给出了审判指导意见;天津市高级人民法院出台了《关于审理保理合同纠纷案件若干问题的审判委员会纪要》(一)和(二),对保理合同纠纷案由、保理法律适用、有追诉权保理合同诉讼主体的司法处理提出了基本审判指导意见。
二、商业保理行业存在的主要问题
在商业保理行业快速发展的同时,仍然面临着很多困难,存在着许多亟待解决的问题。
1、行业规模仍然较小,市场认知度尚需提高
尽管商业保理行业成为近年来投资热点,商业保理企业数量呈现爆发式增长,各种创新和亮点频现,但绝大多数公司成立时间尚短,还没有正式开展业务,已开业的公司业务规模也较小,行业整体还处在起步阶段。根据各地商业保理协会提供的数据,目前深圳前海地区注册企业开业比例约在15%,其他地区商业保理公司开业比例平均在50%,据此推算,全国已开业的商业保理公司数量约在500家左右,约占已注册企业的20%,其中90%仍处在起步阶段,只有10%的企业(约50家)进入成长期(年保理业务量超过10亿元人民币)。甚至很多政府部门、行业组织、金融机构和广大实体企业对保理这种能促进其业务发展的新型工具还缺乏了解,对商业保理业务属性定位还存在一定模糊认识,市场认知度还有待提高。
2、专业人才匮乏,人员流动性大、成本较高
商业保理行业起步晚、发展快,人才缺口巨大,目前行业人员基本都是转行而来,大多没有接受过系统化培训,各商业保理企业主要通过边干边学在实践中培养;同时,现有从业人员素质参差不齐,企业间相互挖人现象普遍,流动频繁,导致有经验人才雇佣成本上升,制约了行业的持续健康发展。亟需加大人才培养力度,引导人才有序流动
3、信用体系不健全,风险管理存在难点
经济下行期市场风险加大,企业因坏账、拖欠而导致的资金链断裂、破产倒闭、跑路现象层出不穷,经营环境对商业保理公司来讲极为不利。商业保理公司的抗风险能力无法与银行相对比,加上行业信用信息交换系统尚未健全、与人行征信系统尚未对接,自身团队保理业务及风控经验不足,难以较好地把控风险。
4、保理公司业务范围仍需拓展
完整的商业保理服务应该包括客户信用调查与评估、应收账款管理与催收、应收账款融资、买方坏账担保等一系列综合服务,而目前商业保理公司主要开展的是融资业务。因业务单一,盈利空间有限,抗风险能力弱,部分业务开展较好的保理公司因资本金十倍杠杆限制,也到了需要开发非融资类保理业务的阶段。
5、政策法规环境有待改善
国家层面的政策法规尚属空白。商务部主导的《商业保理企业管理办法》仍未出台,相关税收、外汇和财政支持政策无从谈起,最高院关于保理适用法律相关意见仍在研究。同时,随着试点地区增多,各地主管部门都出台了相应的监管和优惠政策,但也出现了政策不统一、不规范的问题。在是否需要前置审批、税收政策、杠杆率、与商票业务的结合、与互联网金融机构的合作等方面出现了很多模糊认识和不规范的做法,仍需进一步明确或完善。
6、行业监管协调机制需要加强
目前,我国银行保理和商业保理并存,二者所开展的业务并无本质区别,双方的合作也在加强,但分属不同的监管体系;除与银行、证券、保险等传统金融机构的合作不断加深以外,商业保理与融资租赁、互联网金融、小贷担保等新金融机构之间呈现出业务交叉、不断融合的趋势;不同的试点地区,监管政策也不尽相同,这就使得行业监管变得更加复杂,风险因素增加。因此,不论出于风险防控还是推动保理业务健康发展角度,都需要商务部门与地方政府和金融监管部门之间建立密切的监管协调机制,形成有效的行业监管。
三、“十三五”末我国商业保理业务规模或达万亿
《中国商业保理行业发展报告2015》预测,到“十三五”末,我国商业保理业务规模将达到万亿级,约占到中国整个保理市场的三分之一。届时商业保理将成为我国贸易融资和风险管理领域不可或缺的重要产业。
与互联网和金融机构等的融合将成为商业保理行业未来发展的新趋势。《中国商业保理行业发展报告2015》称,随着互联网对传统行业的改造,互联网经济快速发展,商业保理与电子商务等互联网新业态紧密结合,形成了各细分行业领域的商业保理模式和创新产品,极大丰富了商业保理的市场供给。
摘自《信用担保业务与金融创新跟踪研究》(2016年4月刊)